证券之星估值明白提示新宙邦结余材干凡是，来日营收获长性凡是。归纳根基面各维度看，股价合理△△。更众

　　该股近来90天内共有14家机构给出评级△○，买入评级9家，增持评级5家；过去90天内机构对象均价为60.57。

　　结余预测与投资评级：思索公司产能爬坡影响△，咱们下调公司2024/2025年，新增2026年归母净利润预测至12.01/16.42/22.52亿元（2024/2025年原预期为14.04/19.14亿元）○○，同比+19%/+37%/+37%△，对应PE为22x/16x/12x，思索公司25年电解液和氟化工结余均希望迎来修复，庇护“买入”评级。

　　23Q4电解液微利△，估计24岁晚部庇护。23年电解液收入50.5亿元，同降32%，毛利率16%△，同降10pct，咱们估计23年电解液出货13万吨+，同增近30%○○，此中23Q4出货近4万吨，环降5%-10%。公司海外结构行业领先，23年海外收入占比25%，同增10pct，波兰工场24年希望放量。咱们估计24年公司电解液出货希望达16-17万吨，庇护20%+延长△○。结余方面，咱们测算23Q4单吨微利○，环比略微下滑，咱们估计23整年单吨净利0.1万/吨+。24Q1咱们估计电解液单吨盈亏平均，估计结余已睹底，咱们估计24年电解液营业可庇护微利。公司海外占比接续擢升，且溶剂及增添剂自供比例擢升，25年跟着产能出清○○，咱们估计结余希望好转。

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　　用度管控优秀△△，策划性现金流涌现亮眼。23年公司时刻用度合计10亿元△，同降5%，用度率13%，同增2pct○，此中23Q4时刻用度合计2.5亿元，同环比-28%/+7%，用度率13%，同环比-1.7/+2.3pct。23年公司策划营谋净现金流34亿元○△，同增91%○○，此中23Q4策划营谋净现金流9.45亿元○△，同环比+166%/+5.5%△。

　　公司颁发2023年报，23年公司营收75亿元j9九游会-真人游戏第一品牌，同降23%；归母净利10.1亿元，同降42.5%；此中23Q4营收19亿元j9九游会-真人游戏第一品牌，同降18％，环降12%；归母净利2.1亿元△○，同降32%，环降24%。23Q4毛利率为26%○，同降4pct，环降2pct；归母净利率11%△，同降2.3pct，环降1.8pct△，功绩处于预告中值偏下，根基相符墟市预期。

　　证券之星数据核心凭据近三年颁发的研报数据谋略，西部证券杨敬梅磋商员团队对该股磋商较为深切○○，近三年预测确切度均值为78.98%，其预测2024年度归属净利润为结余14.84亿，凭据现价换算的预测PE为17.49。

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　　氟化工海德福爬坡影响24年增速○，25年克复高增。23年氟化工收入14亿元，同增21%○○，毛利率70%，同增5pct，此中23H2毛利率67%，环降5pct，咱们估计厉重系23Q4海德福产能爬坡影响0.2-0.3亿元利润，23年咱们估计孝敬7亿元摆布利润，同增约40%，此中23Q4咱们估计孝敬1.7亿元利润，环降约10%。公司海德福产能咱们估计爬坡至24Q4，估计24年将连接影响1亿元摆布利润，咱们估计24年氟化工利润庇护约30%延长△○，25年跟着海德福爬坡告竣○○，利润增速希望克复至40%。

　　乔治亚格调是由意大利文艺恢复格调传入英邦后派生出来的，并承受古典主义对称与和睦的准绳。再计划格调中，居心流呈现一种雄性及霸气的骑士风范以及营制出陈旧承包的气氛△○。英式乔治亚尊邸集体空间文雅、高明，家具众以英式古典家具制型为底子，灯具、饰品的拣选尤其陪衬空气△，充溢讲解英邦贵族气质的华贵存在△△东吴证券：予以新宙邦买入评级。

　　东吴证券股份有限公司曾朵红,阮巧燕,孙瀚博近期对新宙邦实行磋商并颁发了磋商呈文《2023年报点评：Q4功绩相符预期，24Q1电解液根基结余睹底》，本呈文对新宙邦给出买入评级○，暂时股价为33.81元。